carry的中文

时间:2024-03-09 11:10:27编辑:莆田seo君

carry,是私募股权基金的核心激励机制,反映了基金投资人(GP)和出资人(LP)、GP内部之间的关系。

最常见的模式是“2%+20%”,即一只基金在投资期时,LP支付给GP每年2%的管理费存续期满后,基金的回报达到了事先约定的底线后,GP将本金还给LP后,还可以分走利润的20%。 这20%就是carry。 私募投资基金利润的分配模式属于基金重大经济条款,在基金募集中是投资人最为关心的问题之一。 私募投资基金利润的分配顺序在英语里的俗称是Distribution Waterfall,代表着基金利益流向的先后顺序,非基金行业人士听到这个名词往往一头雾水。 私募投资基金利润分配模式根据基金模式不同而各有差别。

传统并购基金(Buy-out Funds) ,对冲基金(Hedge Funds) ,债基金(Debt Funds)等基金由于获取利润途径各有不同,导致利润分配的方式和顺序各有差别 。

传统的并购基金的利润分配有两种基本模式,本金优先返还模式(All Capital First )和按项目分配模式 (Deal-by-deal)。

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